Por: Ramses Pech.
ramses.pech
@economiaoil
El mundo está consternado, preocupado y sobre todo con
una alta incertidumbre sobre el futuro inmediato. Una economía que podría
entrar en recesión a finales y parte del 2023, derivada de una inflación que no
cede, y el incremento de las tasas de interés por los bancos centrales para
poder contrarrestar a esta.
La inflación gran parte esta derivada por el aumento
de los productos de las canastas básicas en cada uno de los países. Los
consumidores continúan pasando de comprar bienes a pagar por servicios.
Hoy existe un impulso de un cambio
económico-financiero-energético; impulsado por cuestiones geopolíticas
diplomáticas, y no de mercado. Ligadas a la invasión de Rusia a Ucrania. La
cual ha motivado que el mundo cambie la forma de realizar negocios, al uso de
la energía con base al tipo de materia disponible en el mediano, a largo plazo;
y sobre todo el tratar de crear certidumbre en cualquier transacción económica
que pueda ser realizado por empresas de países con otros, y que en su momento
sean parte del eje en contra de Rusia.
Pero esta nueva guerra dependerá del modo como China e
India, se sumen ante la nueva manera del poder concebir a los mercados de
materias primas, principalmente al petróleo. Debido a que Rusia está ofreciendo
descuentos al barril de crudo, y que van desde los 20 a 30 dólares. Esto
influirá en cómo el mundo podrá mover las mercancías, productos o materiales
que necesitan intercambiar entre otros países, derivado que no cuentan con ello
en su mercado local. Recordemos que requerimos de transporte Marítimo, Aéreo, y
Terrestre, y donde más del 98% requiere el efectuar una combustión por medio de
combustibles fósiles.
El proceso del mercado de los combustibles se origina
de la venta de crudo de un país, región o continente a otro. Cuyo valor en casi
todas las transacciones requieren del pago de esta materia prima para ser usada
por su transportación por medio de dólares americanos.
En 1970 EUA era el principal importador de crudo. Los
exportadores de petróleo crudo tuvieron que aceptar pago con dólares porque era
la moneda de su principal cliente, y ante esto surgieron los petrodólares.
Los petrodólares no son una moneda; son simplemente
dólares estadounidenses que se han cambiado por exportaciones de petróleo
crudo. Los países que compran petróleo crudo y los que lo producen,
intercambian dólares[1].
Muchas naciones aprovecharon sus reservas de petróleo
crudo durante el aumento histórico del mercado energético, entre 1995 a 2005,
tomando grandes préstamos para construir infraestructura, expandir las
operaciones militares e iniciar programas sociales.
Lo anterior surge una pregunta ¿Qué vincula el
petróleo crudo con las monedas?[2]
Hay varios factores que vinculan el petróleo crudo con
las monedas, de modo que puede haber una reacción relacionada u opuesta a una
cuando hay un cambio en el precio de otra. Esto a menudo tiene que ver con la
distribución de los recursos y la balanza comercial de una nación (el equilibrio
entre las exportaciones e importaciones de un país). Los comportamientos y el
sentimiento en el mercado, y el efecto que el petróleo crudo tiene sobre la
inflación, también se desarrollan en la relación entre el producto básico y las
monedas. Esto podemos observarlo en el presente, y que afectara en el futuro.
El dólar de americano, ha beneficiado de la caída
abrupta del petróleo crudo. El sector energético es un contribuyente
significativo al PIB de este país, y que pasó de ser un importador neto a un exportador
neto de energía en 2020 y fue el mayor productor mundial en 2021 de petróleo
crudo.
Por eso vemos actualmente que países como China y
Rusia, que están gestando por no pagar más en petrodólares, y buscan realizar
los pagos respectivos en las monedas locales para beneficiar la fortaleza de
sus monedas.
A medida que Estados Unidos ha ascendido en la
producción mundial de petróleo, el dólar estadounidense también se ha
beneficiado de la caída precipitada del petróleo. Fortaleciendo a esta moneda
comparada con otras que están dentro del cálculo del índice del dólar[3] (a
donde no está el peso mexicano). Los principales beneficios han sido
crecimiento económico y por ende en tener una gran diversidad económica,
reduciendo su dependencia a los de hidrocarburos como ingresos principales en
los flujos de dinero en sus mercados locales.
La economía de nuestro vecino y a la cual dependemos
gran parte los cambios que tengan; afectan directamente a nuestros flujos del
dinero, al tener como moneda de pago en los hidrocarburos y derivados al dólar.
A lo largo de la historia se ha observado una
correlación entre precio del barril de petróleo e índice del dólar. El dólar se
ha fortalecido respecto a otras monedas cuando el precio del barril baja. En
2022 observa un fenómeno, a un paralelismo entre ambos indicadores en forma
continua.
El fenómeno puede ocurrir por:
Mayor demanda de bonos del gobierno de EUA.
Invasión de Rusia a Ucrania.
Restricciones de Movilidad en China por Covid.
Mercados financieros considerar al dólar seguro para
inversiones comparadas con otras monedas.
En México tenemos un tipo de cambio en estas últimas
semanas que ayudan a los intercambios comerciales, a tener que cambiar una
menor cantidad de pesos para la compra de dólares. Pero esto puede agravarse en
el Mes de Julio a agosto que espera que precio de la gasolina regular pueda
llegar en estados unidos alrededor de los 6 dólares por galón (32 pesos por
litro), esto afecte directamente a incrementar a la inflación, y por tal
motivo, están buscando a cualquier costa en bajar el precio del barril de crudo
para poder fortalecer a su economía. Esto dependerá de incrementar la
producción de crudo y las exportaciones a Europa, cuyo objetivo es disminuir el
volumen de crudo Ruso en el mercado internacional.
Arabia Saudita en noviembre tendrá de establecer una
nueva diplomacia energética de intercambios comerciales con el nuevo eje que
surja en el mundo; al llegar los países de la OPEP+ al volumen pactado de
producción para el mundo. Dejando al libre albedrío del cuánto producir.
Veremos a un Rusia mermado o fortalecido siempre y cuando, China-India
continúen comprando crudo este país, y dependerá de los descuentos que sean
ofrecidos.
Conclusión. El petróleo crudo muestra una estrecha
correlación con muchos pares de divisas:
El contrato se cotiza en dólares estadounidenses, por
lo que los cambios de precios tienen un impacto inmediato en los cruces
relacionados.
La alta dependencia de las exportaciones de petróleo
crudo impulsa a las economías nacionales a las tendencias alcistas y bajistas
en los mercados energéticos.
El colapso de los precios del petróleo crudo provoca
caídas favorables en los productos básicos industriales, lo que aumenta la
amenaza de deflación mundial y obliga a los pares de divisas a cambiar el
precio de las relaciones.
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[1] Cómo afectan los petrodólares al dólar
estadounidense (investopedia.com)
[2] Comprender la correlación del petróleo y la moneda
(investopedia.com)
[3] ICE_Dollar_Index_FAQ.pdf
